Mudanças nas regras trabalhistas, oscilações econômicas e decisões políticas podem afetar diretamente os resultados de uma empresa. Mas existe um risco ainda maior quando o patrimônio do empresário está exposto aos mesmos fatores que ameaçam seu negócio.
A discussão sobre o fim da escala 6x1 e a adoção da escala 5x2 trouxe novamente à tona uma realidade conhecida por quem empreende no Brasil: nem todos os fatores que determinam a rentabilidade de uma empresa estão sob o controle de seus gestores.
Alterações na legislação trabalhista, mudanças tributárias, oscilações dos juros, inflação e variações cambiais podem modificar custos, margens e projeções financeiras. Algumas mudanças são previsíveis e permitem adaptações graduais. Outras exigem respostas rápidas e podem comprometer o fluxo de caixa.
O empresário não consegue controlar todas essas variáveis. Mas pode decidir como preparar sua empresa e seu patrimônio para enfrentá-las.
O risco de depender de um único ambiente econômico
Imagine um empresário que construiu uma empresa sólida, possui imóveis no Brasil e mantém praticamente todos os seus investimentos em ativos brasileiros.
À primeira vista, ele pode considerar seu patrimônio diversificado: possui uma empresa, imóveis, renda fixa e ações. Entretanto, todos esses ativos compartilham, em diferentes graus, uma exposição ao mesmo ambiente econômico, político e regulatório.
Uma deterioração das condições econômicas brasileiras pode reduzir o faturamento da empresa, pressionar o valor dos imóveis, afetar determinados investimentos e desvalorizar o real simultaneamente.
Esse fenômeno é conhecido como concentração de riscos correlacionados. Embora os ativos sejam diferentes, alguns dos fatores capazes de prejudicá-los são os mesmos.
Diversificar não é apenas escolher investimentos diferentes
Para o empresário, a diversificação patrimonial precisa considerar uma particularidade importante: sua empresa já representa uma exposição significativa à economia brasileira.
Isso significa que a construção de uma carteira de investimentos deve olhar além da distribuição tradicional entre renda fixa, ações e fundos imobiliários.
A diversificação internacional permite acessar empresas, setores, moedas e economias que não estão diretamente vinculados ao desempenho brasileiro. Além disso, manter parte do patrimônio em moedas fortes pode reduzir a dependência exclusiva do real e ampliar as alternativas de proteção e liquidez.
Isso não significa abandonar investimentos no Brasil. Significa reconhecer que o patrimônio de uma família pode se beneficiar de diferentes fontes de retorno e de riscos que não se comportem da mesma maneira.
Naturalmente, investimentos internacionais também apresentam riscos, incluindo oscilações cambiais, de mercado e questões tributárias. Por isso, sua participação deve respeitar os objetivos, os prazos e as necessidades de cada investidor.
Planejar é se preparar para diferentes cenários
A transição para a escala 5x2 é um exemplo de como mudanças externas podem exigir adaptações financeiras e operacionais. Amanhã, outros fatores poderão produzir efeitos semelhantes.
Uma gestão financeira estruturada, com reservas de liquidez, controle do endividamento e projeções de cenários, fortalece a capacidade de resposta da empresa. Paralelamente, um planejamento patrimonial bem construído reduz a dependência financeira da família em relação ao sucesso de um único negócio ou país.
Na Ciclos Capital, acreditamos que o patrimônio do empresário deve ser administrado considerando não apenas o que ele já conquistou, mas também os riscos aos quais está exposto.
Sua empresa já enfrenta os riscos de empreender no Brasil. Seu patrimônio pessoal não precisa depender exclusivamente deles.
Boas decisões constroem grandes legados.
Aviso importante
Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e educacional e não constitui recomendação, oferta ou solicitação de investimento. Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. A Ciclos Capital é uma Consultoria de Valores Mobiliários autorizada pela CVM.
